Vermogensbeheer Duurzaam Direct

Website product disclosures

ISIN: nvt Productbenaming: Vermogensbeheer Duurzaam Direct

a) Samenvatting

Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft geen duurzame beleggingen als doel. Het financiële product is echter gedeeltelijk bedoeld om duurzame beleggingen te doen die geen significante schade zullen toebrengen aan ecologische of sociale doelstellingen.

Het financiële product promoot de volgende ecologische en sociale kenmerken:

· Beleggingen in ondernemingen die niet voldoen aan internationaal erkende normen op het gebied van mensenrechten, arbeidsrechten, het milieu en bestrijding van corruptie worden beperkt.

· Beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn bij controversiële wapens (antipersoneelsmijnen, biologische wapens, chemische wapens, clustermunitie, verarmd uranium, witte fosfor en kernwapens, indien gerelateerd aan de betrokkenheid van die ondernemingen in relatie tot landen die het Non-proliferatieverdrag (NPV) niet hebben ondertekend) worden beperkt.

· Beleggingen in staatsobligaties die onderworpen zijn aan EU-wapenembargo’s worden beperkt.

· Een minimumaandeel duurzame beleggingen.

Het financiële product past verschillende milieu- en sociale overwegingen toe in het beleggingsproces voor individuele aandelen, zoals uitsluitingen en engagement. De duurzame beleggingen van de fondsen van derden waarin het financiële product belegt, moeten aan een aantal vereisten voldoen, waaronder verschillende criteria met betrekking tot de beoordeling of er geen significante afbreuk wordt gedaan aan ecologische of sociale doelstellingen. Om dit te garanderen, bekijkt Quintet hoe fondsen van derden bepalen of een duurzaam instrument geen aanzienlijke schade veroorzaakt en de specifieke methoden die ze gebruiken, zoals uitsluitingen of het vaststellen van drempels op het niveau van de emittent of het instrument.

Het financiële product belegt indirect via fondsen van derden (actieve beleggingsfondsen, IMF's en ETF's), in aandelen en in renteproducten en contanten. Onder renteproducten vallen onder meer obligaties, geldmarktinstrumenten en gestructureerde producten op basis van renteproducten.

Het financiële product heeft directe blootstellingen aan de ondernemingen waarin wordt belegd en aan fondsen van derden; De mogelijke variatie in de portefeuillegewichten is onbeperkt en kan op elk moment veranderen.

Om ervoor te zorgen dat voldoende rekening wordt gehouden met de ecologische en sociale kenmerken van het product, heeft de Quintet-groep een uitsluitingslijst opgesteld van emittenten die:

· die in strijd worden geacht met de beginselen van het Global Compact van de Verenigde Naties (UNGC) (en waarvoor engagement niet of niet langer haalbaar wordt geacht); of

· betrokken zijn bij controversiële wapens (antipersoonsmijnen, biologische wapens, chemische wapens, clustermunitie, verarmd uranium, witte fosfor en kernwapens wanneer deze verband houden met de betrokkenheid van emittenten van bedrijven met betrekking tot landen die het Non-proliferatieverdrag (NPV) niet hebben ondertekend); of

· landen die onderworpen zijn aan wapenembargo's van de EU.

Het financiële product integreert milieu- en sociale criteria in het beleggingsproces door middel van een uitgebreid due diligence-proces op fondsen van derden. Dit omvat het beoordelen van de robuustheid van het beleggingsproces, de mensen die verantwoordelijk zijn voor de strategie, de voor risico gecorrigeerde rendementskenmerken, de externe fondsbeheerder en de duurzaamheidspraktijken van het fonds. De due diligence bestaat uit 5 pijlers:

- Intentionaliteit: expliciete en opzettelijke verbanden met duurzaam beleggen;

- Portefeuillekenmerken: duurzame kenmerken van bedrijven waarin wordt belegd;

- Research: voldoende vaardigheden en hulpmiddelen, geïntegreerd in methoden en processen;

- Actief aandeelhouderschap: stembeleid en engagement van hoge kwaliteit, ondersteund door duidelijk beleid; en

- Transparantie: frequente rapportage over inzet en voortgang richting duurzame doelen.

Wanneer in bedrijven wordt belegd, moeten deze bedrijven voldoen aan goede bestuurspraktijk, bijvoorbeeld met betrekking tot corporate governance, ethisch ondernemerschap, verantwoorde boekhoudkundige en fiscale praktijken en werknemersrelaties. Quintet verwacht dat alle fondsen van derden waarin het financiële product belegt, beoordelen of de bedrijven waarin wordt belegd inderdaad goede corporate governance-praktijken volgen. Quintet valideert dat fondsen van derden rekening houden met goede corporate governance-praktijken door hun formele beleid voor goed bestuur te beoordelen.

Wanneer een fonds van derden geen formeel beleid inzake goed ondernemingsbestuur heeft, worden de belangen van het fonds van derden door Quintet op bedrijfsniveau beoordeeld om te bepalen of de bedrijven waarin het fonds belegt inderdaad goede corporate governance-praktijken toepassen.

Nadat een belegging in een fonds van een derde partij is gedaan, blijft Quintet actief communiceren met de externe fondsbeheerders en verzamelt het regelmatig gegevens over hun portefeuilles om ervoor te zorgen dat wordt voldaan aan de ecologische en sociale kenmerken van het financiële product.

Het financiële product maakt gebruik van de volgende duurzaamheidsindicatoren om de verwezenlijking van elk van de ecologische en sociale kenmerken te meten die door het financiële product worden gepromoot, die worden berekend als een percentage van de beleggingen:

· Bedrijven waarin wordt belegd die de beginselen van het Global Compact van de Verenigde Naties schenden.

· Bedrijven waarin wordt belegd en die betrokken zijn bij controversiële wapens.

· Beleggingsinstrumenten die zijn uitgegeven door landen waarop een wapenembargo van de EU van toepassing is.

· Duurzame beleggingen door het financiële product.

Quintet maakt gebruik van meerdere databronnen met betrekking tot de ecologische en sociale kenmerken van het financiële product. Methodologieën en gegevens met betrekking tot het meten van de verwezenlijking van elk van de ecologische of sociale kenmerken in de vorm van de duurzaamheidsindicatoren kunnen beperkingen hebben, zoals informatie die niet openbaar beschikbaar is of een vertraging tussen het optreden van een probleem en de vaststelling van dat probleem. Er zijn verschillende mechanismen voor kwaliteitscontrole en -borging om de robuustheid en nauwkeurigheid van de gebruikte gegevens te waarborgen. Het is voor Quintet niet mogelijk om te bepalen welk aandeel van de geschatte gegevens wordt gebruikt om de duurzaamheidsindicatoren te berekenen.

Quintet is van mening engagement voor zowel aandelen als bedrijfsobligaties een cruciaal element is om het gedrag van de entiteiten waarin wordt belegd te beoordelen en te beïnvloeden. Aangezien het financiële product belegt in zowel directe beleggingen als fondsen die worden beheerd door externe fondsbeheerders, zijn deze externe fondsbeheerders gehouden aan dezelfde normen met betrekking tot actief aandeelhouderschap als Quintet hanteert bij haar directe beleggingen.

Geen enkele index is aangewezen als referentiebenchmark om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die door het financiële product worden gepromoot.

b) "Geen duurzame beleggingsdoelstelling";

Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft niet als doel duurzaam te beleggen.

Het financiële product is echter gedeeltelijk bedoeld om duurzame beleggingen te doen die geen significante schade zullen toebrengen aan ecologische of sociale doelstellingen.

Hoe wordt voorkomen dat de duurzame beleggingen geen significante schade berokkenen aan duurzame beleggingsdoelstellingen?

Om individuele titels, zoals aandelen of obligaties, als duurzame belegging te kwalificeren, moet aan een aantal vereisten worden voldaan, waaronder verschillende criteria met betrekking tot aanzienlijke schade. Als gevolg daarvan moeten investeringen voldoen aan specifieke drempels als het gaat om negatieve effecten en in overeenstemming zijn met de OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de Guiding Principles for Business and Human Rights van de VN (UNGP's) inzake bedrijfsleven en mensenrechten.

De duurzame beleggingen van de fondsen van derden waarin het financiële product belegt, moeten aan een aantal vereisten voldoen, waaronder verschillende criteria met betrekking tot de beoordeling of er geen significante afbreuk is aan ecologische of sociale doelstellingen. Om dit te garanderen, bekijkt Quintet hoe fondsen van derden bepalen of een duurzaam instrument geen aanzienlijke schade veroorzaakt en de specifieke methoden die ze gebruiken, zoals uitsluitingen of het vaststellen van drempels op het niveau van de emittent of het instrument.

Fondsen die duurzame beleggingen doen, moeten beleid hebben met betrekking tot hun eigen onderzoeks- en beleggingsproces om ervoor te zorgen dat duurzame beleggingen geen aanzienlijke schade veroorzaken. Dit moet worden beoordeeld door rekening te houden met indicatoren voor ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren. De manier waarop hiermee rekening wordt gehouden, kan verschillen, aangezien de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) van de EU geen specifieke methodologie voorschrijft en hiervoor geen eenduidige marktbenadering bestaat. Daarom worden in de fondsen van derden waarin het financiële product belegt, verschillende benaderingen toegepast, waaronder, waar mogelijk en haalbaar, kwantitatieve of kwalitatieve beoordelingen van de indicatoren die zijn opgenomen in tabel 1 van bijlage I bij Gedelegeerde Verordening 2022/1288. Daarnaast kan de manier waarop naar indicatoren wordt gekeken afhankelijk zijn van verschillende factoren, zoals of de specifieke indicator relevant is voor de investering en de beschikbaarheid van (betrouwbare) data. Bovendien moeten duurzame beleggingen in ondernemingen waarin wordt belegd, in overeenstemming worden gebracht met de OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de UNGP's van de VN inzake bedrijfsleven en mensenrechten.

c) "Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product";

De volgende ecologische en sociale kenmerken worden door het financiële product gepromoot:

· Beperk investeringen in bedrijven die zich niet houden aan internationaal erkende normen op het gebied van mensenrechten, arbeidsrechten, het milieu en corruptiebestrijding.

· Beperk beleggingen in bedrijven die betrokken zijn bij controversiële wapens (antipersoonsmijnen, biologische wapens, chemische wapens, clustermunitie, verarmd uranium, witte fosfor en kernwapens als emittenten banden hebben met landen die het Non-proliferatieverdrag (NPV) van de VN niet hebben ondertekend).

· Beperk beleggingen in effecten die zijn uitgegeven door landen die onderworpen zijn aan wapenembargo's van de Europese Unie (EU).

· Hanteer een minimumaandeel duurzame beleggingen in overeenstemming met het eigen Sustainable Investment Framework van Quintet.

d) "Beleggingsstrategie";

Het financiële product belegt rechtstreeks of indirect via aandelen en/of rechten van deelneming in ICBE's of andere ICB's, aandelen, renteproducten en contanten.

Het financiële product integreert de volgende ecologische en sociale criteria in het beleggingsproces:

1. Voor directe beleggingen:

a. Uitsluiting van beleggingen op basis van de uitsluitingscriteria die gelden voor het financiële product. De uitsluitingscriteria zijn de volgende: aandelen en obligaties uitgegeven door bedrijven die direct of indirect betrokken zijn bij controversiële wapens; obligaties uitgegeven door landen onder een EU-wapenembargo; aandelen en obligaties uitgegeven door ondernemingen die meer dan 10% van hun inkomsten halen uit de winning van thermische steenkool of de productie van elektriciteit uit thermische steenkool; aandelen en obligaties uitgegeven door bedrijven die niet voldoen aan de principes van het UN Global Compact, waarbij engagement met de onderneming niet of niet langer mogelijk is.

b. Uitsluiting van beleggingen als onderdeel van de vereisten voor het portefeuilleconstructieproces die van toepassing zijn op het financiële product. Quintet heeft aanvullende criteria ontwikkeld voor beleggingen met ESG-factoren in het portefeuilleconstructieproces, die van toepassing zijn op alle directe lijnen, zoals maar niet beperkt tot screening op controverses, ESG-risico's (op bedrijfs- en sectorniveau) en naleving van internationale normen. Voor meer informatie over het portefeuilleconstructieproces en de vereiste drempels verwijzen wij u naar Het Beleid Verantwoord Beleggen van Quintet.

c. Dialoog met bedrijven als onderdeel van het beleid van engagement op het gebied van milieu- en sociale kwesties. Om een grotere impact te hebben, moet de Vermogensbeheerder een samenwerking aangaan met een externe aanbieder die gespecialiseerd is in engagement. Deze partner heeft speciale aandacht voor bedrijven die in strijd handelen met de UNGC of die betrokken zijn bij ernstige controverses. Tegelijkertijd gaat de Vermogensbeheerder ook in gesprek met fondsbeheerders.

d. Stemmen bij volmacht op aandeelhoudersvergaderingen, onder meer over milieu- en sociale kwesties. Zie voor meer informatie de link naar de website in het laatste deel van dit document.

2. Voor beleggingen in fondsen:

- Intentionaliteit: expliciete en bewuste verbanden met duurzaam beleggen;

- Portefeuillekenmerken: duurzame kenmerken bij bedrijven waarin wordt belegd;

- Onderzoek: voldoende vaardigheden en hulpmiddelen, geïntegreerd in methoden en processen;

- Actief eigenaarschap: stemmen en dialoog van hoge kwaliteit, ondersteund door duidelijk beleid; en

- Transparantie: frequente rapportage over inzet en voortgang richting duurzame doelen.

Wat is het beleid om goede bestuurspraktijken van de ondernemingen waarin wordt belegd te beoordelen?

Wanneer in bedrijven wordt belegd, moeten deze bedrijven voldoen aan goede bestuurspraktijken, bijvoorbeeld met betrekking tot corporate governance, ethisch ondernemerschap, verantwoorde boekhoudkundige en fiscale praktijken en werknemersrelaties. Dit wordt beoordeeld op bedrijfsniveau, waarbij het financiële product gebruikmaakt van gespecialiseerde externe gegevens en onderzoek.

Quintet verwacht dat alle fondsen van derden waarin het financiële product belegt, beoordelen of de bedrijven waarin wordt belegd inderdaad goede bestuurspraktijken toepassen. Quintet valideert dat fondsen van derden daar rekening mee houden door hun formele beleid voor goed ondernemingsbestuur te beoordelen.

Wanneer een fonds van derden geen formeel beleid inzake goed bestuur heeft, worden de belangen van het fonds van derden door Quintet op bedrijfsniveau beoordeeld om te bepalen of de bedrijven waarin het fonds belegt inderdaad goede bestuurspraktijken toepassen.

e) "Aandeel van de investeringen"

Wat is het minimale portefeuilleaandeel van de belegging dat is afgestemd op de ecologische en sociale kenmerken die het financiële product promoot?

Ten minste 85% van de beleggingen is afgestemd op de ecologische en sociale kenmerken van het financiële product.

Wat is het minimale aandeel duurzame beleggingen?

Het minimale aandeel duurzame beleggingen van het financiële product is 15%. Hoewel het financiële product deels bedoeld is om duurzame investeringen te doen, is het niet specifiek gericht op het doen van op de EU-taxonomie afgestemde investeringen. Als zodanig is de minimale omvang van duurzame beleggingen met een milieudoelstelling die is afgestemd op de EU-taxonomie 0%.

Het financiële product is deels bedoeld om duurzame beleggingen te doen met een milieudoelstelling die niet in overeenstemming is met de EU-taxonomie, evenals duurzame beleggingen met een sociale doelstelling. Het financiële product verbindt zich niet tot een specifiek individu of een combinatie van duurzame beleggingsdoelstellingen. Daarom is er geen vastgelegd minimumaandeel duurzame beleggingen met een milieudoelstelling die niet is afgestemd op de EU-taxonomie of met een sociale doelstelling.

Wat zijn andere investeringen en wat is het doel ervan?

Alle overige beleggingen die niet zijn afgestemd op de ecologische en sociale kenmerken van het financiële product, zijn beleggingen voor diversificatie- en afdekkingsdoeleinden, inclusief exchange traded commodities (ETC's) en exchange traded funds (ETF's) en contanten die als aanvullende liquiditeit worden aangehouden. Er zijn geen minimale ecologische of sociale waarborgen voor deze investeringen.

Wat is de verhouding tussen directe en indirecte beleggingen?

Het financiële product heeft directe blootstellingen aan ondernemingen waarin wordt belegd en aan fondsen van derden. De variatie in de portefeuilleverhouding tussen de twee is onbeperkt en kan op elk moment veranderen.

f) "Monitoring van ecologische of sociale kenmerken"

Hoe worden de duurzaamheidsindicatoren gebruikt om de verwezenlijking van de ecologische en sociale kenmerken te meten die door het gemonitorde financiële product worden gepromoot?

· Bedrijven waarin wordt belegd die de beginselen van het Global Compact van de Verenigde Naties schenden.

· Bedrijven waarin wordt geïnvesteerd en die betrokken zijn bij controversiële wapens.

· Beleggingsinstrumenten die zijn uitgegeven door landen waarop een wapenembargo van de EU van toepassing is.

· Duurzame beleggingen door het financiële product.

Bij het beleggen in directe beleggingen (zoals individuele aandelen of obligaties) zorgen de portefeuillebeheerders van het financiële product ervoor dat het instrument niet op de uitsluitingslijst van Quintet staat. De risicobeheerafdeling evalueert periodiek het financiële product om ervoor te zorgen dat het voldoet aan de uitsluitingslijst van Quintet en informeert portefeuillebeheerders als er zich problemen voordoen, wat leidt tot de verkoop van de betrokken instrumenten.

Aangezien Quintet geen uitsluitingscriteria kan opleggen aan externe beheerders en de door hen gehanteerde uitsluitingscriteria kunnen verschillen van die van Quintet, wordt een op principes gebaseerde benadering toegepast en wordt, waar mogelijk en haalbaar, de voorkeur gegeven aan fondsen van derden die een uitsluitingsbeleid hebben op ten minste dezelfde gebieden als hierboven vermeld.

Met betrekking tot de duurzame beleggingen van het financiële product: Door middel van het due diligence- en selectieproces zorgt Quintet ervoor dat de duurzame beleggingen via directe beleggingen en fondsen van derden in lijn zijn met het eigen duurzame beleggingskader van Quintet. De informatieverschaffing over duurzame beleggingen van fondsen van derden wordt gebruikt om het percentage duurzame beleggingen te bepalen waarin fondsen van derden worden belegd. Deze percentages worden regelmatig gecontroleerd om ervoor te zorgen dat het toegezegde minimumaandeel duurzame beleggingen van het financiële product wordt nageleefd.

g) "Methodologieën voor ecologische of sociale kenmerken";

Wat zijn de methodologieën om te meten hoe wordt voldaan aan de sociale of ecologische kenmerken die door het financiële product worden gepromoot?

De duurzaamheidsindicatoren die worden gebruikt om de verwezenlijking van elk van de ecologische en sociale kenmerken te meten die door het financiële product worden gepromoot, zijn gebaseerd op de volgende methodologieën:

· De naleving van de principes van het Global Compact van de Verenigde Naties (UNGC) wordt gemeten aan de hand van onderzoek van Sustainalytics, een gespecialiseerde wereldwijde leverancier van ESG-gegevens, om te beoordelen of bedrijven zich houden aan de UNGC-principes. Bedrijven die zich wel aan de UNGC-principes houden, worden dan gekoppeld aan de beleggingsinstrumenten van de externe fondsbeheerder waarin het financiële product heeft belegd. Vervolgens wordt de waarde van de blootstellingen aan de beleggingsinstrumenten opgeteld en gedeeld door de totale waarde van de portefeuille, om het percentage van de totale portefeuille te berekenen in overeenstemming met de UNGC-principes.

· De betrokkenheid van bedrijven waarin wordt geïnvesteerd bij controversiële wapens wordt gemeten aan de hand van onderzoek van Sustainalytics. Bedrijven die op basis van de criteria van het Beleid Verantwoord Beleggen van Quintet worden geacht betrokken te zijn bij controversiële wapens, worden geïdentificeerd en vervolgens gekoppeld aan de beleggingsinstrumenten van de fondsen van derden waarin het financiële product belegt. Vervolgens wordt de waarde van de blootstellingen aan de beleggingsinstrumenten opgeteld en gedeeld door de totale portefeuillewaarde om het percentage van de posities te berekenen waarbij controversiële wapens betrokken zijn.

· Het aantal staatsobligaties dat onder EU-wapenembargo's valt, wordt gemeten aan de hand van onderzoek van Sustainalytics. Dit onderzoek brengt in kaart welke nationale overheden onder de EU-wapenembargo's vallen. Deze staats-emittenten worden dan gekoppeld aan de beleggingsinstrumenten van de fondsen van derden waarin het financiële product belegt. Vervolgens wordt de waarde van de blootstellingen aan de beleggingsinstrumenten opgeteld en gedeeld door de totale waarde van de portefeuille, om het percentage van de totale portefeuille te berekenen dat onder EU-wapenembargo's valt.

· Het percentage duurzame beleggingen wordt gemeten aan de hand van het eigen beleggingskader van Quintet. Voor investeringen die via directe beleggingen worden gedaan, gebruikt Quintet zijn eigen raamwerk om te bepalen of de directe investering duurzaam is of niet. Quintet maakt gebruik van de informatieverschaffing over de fondsen van derden waarin het financiële product heeft belegd. Deze percentages worden vervolgens vermenigvuldigd met de waarde van de blootstellingen aan de fondsen van derden van het financiële product en opgeteld om het percentage van de totale portefeuille te berekenen dat duurzame beleggingen zijn.

h) "Databronnen en -verwerking";

Welke databronnen worden gebruikt?

Quintet maakt gebruik van meerdere databronnen met betrekking tot de ecologische en sociale kenmerken van het financiële product. Deze bronnen worden hieronder beschreven.

Voor de besluitvorming en rapportage van Quintet over investeringen met betrekking tot entiteiten waarin wordt belegd via directe beleggingen of fondsen van derden, gebruikt Quintet gegevens van Sustainalytics over hun ecologische en sociale kenmerken, met name onderzoek met betrekking tot de naleving van het Global Compact van de VN, betrokkenheid bij controversiële wapens en landen die onderworpen zijn aan wapenembargo's van de EU. Quintet heeft Sustainalytics gekozen als primaire leverancier van ESG-gegevens na een uitgebreid marktonderzoek en due diligence-proces. Sustainalytics is geselecteerd vanwege diens expertise, onafhankelijkheid, reikwijdte van het universum, kwaliteit van de gegevens en sterke onderzoeksproces.

Daarnaast maakt Quintet ook gebruik van data van Impact Cubed met betrekking tot de afstemming van de omzet van bedrijven op de Sustainable Development Goals (SDG's) van de Verenigde Naties. Deze gegevens worden specifiek gebruikt in het kader voor duurzaam beleggen van Quintet als onderdeel van de reeks criteria om duurzame beleggingen te identificeren wanneer Quintet belegt in zakelijke emittenten. Impact Cubed werd geselecteerd op basis van een rigoureus due diligence-proces waarbij hun expertise, onderzoek, datakwaliteit en onafhankelijkheid werden geëvalueerd.

Tot slot maakt Quintet gebruik van een dataset over transitiethema's van Triodos Investment Management ('Triodos IM') als onderdeel van haar duurzame beleggingskader. Triodos IM combineert onderzoek van externe dataleveranciers met eigen onderzoek en analyse om bedrijven te identificeren die bijdragen aan de transitiethema's.

Verder wordt voor de percentages duurzame beleggingen gebruik gemaakt van de informatieverschaffing over duurzame beleggingen door de fondsen van derden. De fondsen van derden maken gebruik van een breed scala aan bronnen en externe dataleveranciers.

Hoe wordt de kwaliteit van de gegevens gewaarborgd en hoe worden de gegevens verwerkt?

Aangezien Quintet gebruik maakt van externe ESG-dataproviders, is de kwaliteitsborging en kwaliteitsbeheersing van de data vooral ingebed in de bedrijfsvoering van de externe providers. Sustainalytics heeft verschillende kwaliteitsborgingscontroles, die automatisch worden uitgevoerd, evenals verschillende handmatige controles die jaarlijks worden uitgevoerd, zoals jaarlijkse gegevensvergelijkingscontroles in de subindustrie. Hun kwaliteitsborgings- en controleprocessen zijn van toepassing op hun volledige infrastructuur: van gegevensverzameling via verschillende onderzoekplatforms tot gegevensopslag binnen meerdere onderzoeks-, product- en aggregatiedatabases, evenals end-of-gate-controles voordat gegevens Quintet bereiken.

Het gegevensverificatie- en kwaliteitsborgingsproces van Impact Cubed is voornamelijk gebaseerd op geautomatiseerde systemen. Algoritmen voor kwaliteitsborging worden toegepast op alle verzamelde en opgenomen gegevens. Datawetenschappers beoordelen uitschieters die door het geautomatiseerde systeem zijn gesignaleerd en voeren aanvullende steekproeven uit met behulp van een aantal tools, waaronder vergelijking met collega's en bedrijfsinformatie.

Triodos IM maakt voor de analyse gebruik van gegevens van een externe dataprovider. Analisten van Triodos IM raadplegen relevante openbare informaties als een controle van de kwaliteit van de gegevens op omzetinformatie. Vervolgens analyseren ze de bijdrage van bedrijven aan transitiethema's, waarvan de resultaten door een tweede analist (het vier-ogen-principe) worden gecontroleerd. Tot slot voert het fondsdata-rapportageteam van Triodos IM een sanity check uit om de kwaliteit en volledigheid van de gegevens te waarborgen voordat er extern wordt gecommuniceerd.

Bovendien zijn de fondsen van derden verplicht om rigoureuze due diligence en regelmatige beoordelingen van hun gegevensbronnen en providers uit te voeren om hun robuustheid en kwaliteit te waarborgen.

Wat is het aandeel van data die een schatting zijn?

Voor deze specifieke gegevens is het voor Quintet niet mogelijk om te bepalen welk aandeel van de geschatte gegevens wordt gebruikt om de duurzaamheidsindicatoren te berekenen. Dit heeft betrekking op het feit dat het onderzoek dat is uitgevoerd door de gegevensverstrekkers en de openbaarmakingen van de externe fondsbeheerders, gebruikmaakt van een combinatie van informatie die is gerapporteerd door emittenten, meerdere openbare bronnen en hun eigen analytische kaders.

i) "Beperkingen van methodologieën en gegevens"

Wat zijn de beperkingen van de methodologieën en gegevens die worden gebruikt om de verwezenlijking van de ecologische of sociale kenmerken te meten die door het financiële product worden gepromoot?

Methodologieën en gegevens met betrekking tot het meten van de verwezenlijking van elk van de ecologische of sociale kenmerken in de vorm van de bovengenoemde duurzaamheidsindicatoren kunnen beperkingen hebben.

Aangezien het niet waarschijnlijk is dat emittenten zelf zullen verklaren dat zij bijvoorbeeld in strijd handelen met internationale normen of dat zij betrokken zijn bij controversiële wapens, moeten aanbieders van ESG-gegevens een reeks bronnen beoordelen en hun eigen analyse uitvoeren. De belangrijkste beperking is dat bepaalde bedrijfsspecifieke informatie mogelijk (nog) niet in het publieke domein is terechtgekomen en daarom niet in overweging wordt genomen door ESG-dataproviders. Bovendien kan het, zodra informatie openbaar is geworden, enige tijd duren voordat al het relevante bewijsmateriaal is geanalyseerd en geëvalueerd. Bijgevolg kan er een vertraging zijn tussen het optreden van een probleem en het feit dat dat probleem door Sustainalytics wordt geïdentificeerd, in hun onderzoek wordt verwerkt en vervolgens wordt weerspiegeld in de duurzaamheidsindicatoren van dit financiële product. Hetzelfde geldt voor de informatie van externe fondsbeheerders, die op hun beurt ook een beroep doen op hun externe aanbieders van ESG-gegevens.

Quintet's eigen duurzame beleggingskader maakt gebruik van gegevens en onderzoek van Sustainalytics, Impact Cubed en Triodos IM. Dergelijke gegevens zijn onderworpen aan dezelfde beperkingen als beschreven in de vorige paragraaf. Daarom is het mogelijk dat de identificatie van duurzame beleggingen op basis van dit kader niet onmiddellijk een weerspiegeling is van problemen of veranderingen die zich bij het bedrijf voordoen, maar is het onderhevig aan dergelijke problemen en wijzigingen die worden vastgelegd in de analyse die door de gegevensverstrekkers wordt uitgevoerd.

Hoe hebben deze beperkingen geen invloed op de manier waarop wordt voldaan aan de ecologische of sociale kenmerken die door het financiële product worden gepromoot?

Gezien het sterke en systematische onderzoeksproces dat aan de basis van de gegevens ten grondslag ligt, is Quintet van mening dat, ondanks de bovengenoemde beperkingen, de gegevens die worden gebruikt om de ecologische en sociale kenmerken van het financiële product te meten, voldoende betrouwbaar zijn om een zinvolle weergave te geven van het bereiken van de ecologische en sociale kenmerken die het financiële product promoot.

j) 'Due diligence'

Voor directe beleggingen wordt het due diligence-proces uitgevoerd door de aandelen- en vastrentende teams van Quintet. Beide teams zien erop toe dat de geselecteerde emittenten in overeenstemming zijn met de ecologische en sociale kenmerken van het financiële product en het Beleid Verantwoord Beleggen van Quintet.

Voor fondsen van derden wordt het due diligence-proces uitgevoerd door het Quintet Fund Solutions-team, in nauwe samenwerking met het ESG & Sustainable Investing-team van Quintet. Alle geselecteerde fondsen moeten blijk geven van voldoende verantwoorde praktijken. Dit omvat inzicht in milieu-, sociale en governancefactoren (ESG), evenals de bereidheid om in gesprek te gaan met de bedrijven waarin ze beleggen. Duurzame fondsen moeten niet alleen voldoen aan voor beleggingsrisico gecorrigeerde rendementscriteria, maar ook aan een strengere beoordeling van duurzaamheid.

Het due diligence-proces bestaat uit de volgende vijf pijlers:

- Intentionaliteit: expliciete en opzettelijke verbanden met duurzaam beleggen;

- Portefeuillekenmerken: duurzame kenmerken bij belegde bedrijven;

- Onderzoek: voldoende vaardigheden en hulpmiddelen, geïntegreerd in methoden en processen;

- Actief eigenaarschap: stemmen en dialoog van hoge kwaliteit, ondersteund door duidelijk beleid; en

- Transparantie: frequente rapportage over inzet en voortgang richting duurzame doelen.

Door middel van het due diligence- en selectieproces zorgt Quintet ervoor dat de duurzame investeringen van fondsen van derden in lijn zijn met het eigen duurzame investeringskader van Quintet. De informatieverschaffing over duurzame beleggingen van fondsen van derden wordt gebruikt om het percentage duurzame beleggingen te bepalen waarin fondsen van derden worden belegd. Deze percentages worden regelmatig gecontroleerd om ervoor te zorgen dat het toegezegde minimumaandeel duurzame beleggingen van het financiële product wordt nageleefd.

Meer details over het due diligence-proces van het financiële product zijn hier te vinden.

k) 'Engagement-beleid'

Quintet heeft beleid gericht op actief aandeelhouderschap, dat bestaat uit het monitoren van de investeringen die we doen, het identificeren van milieu-, sociale en governancekwesties (ESG), strategische problemen of kansen voor verbetering, het onderhouden van gesprekken met vermogensbeheerders of managementteams en andere inspanningen om positieve verandering aan te moedigen in het belang van onze cliënten en de wereld op de lange termijn.

Quintet heeft zijn engagementpartner EOS bij Federated Hermes opgedragen speciale aandacht te besteden aan bedrijven die de principes van het UN Global Compact schenden of die betrokken zijn bij belangrijke ESG-controverses. De engagementprioriteiten zijn gericht op de meest materiële drijfveren van langetermijn-waarde, met vier belangrijkste thema's: klimaatverandering, mensen- en arbeidsrechten, human capital-management en effectiviteit van de raad van bestuur en ethische cultuur.

Quintet beschouwt uitsluitingen als een laatste redmiddel voor bedrijven die de UNGC-principes schenden, wanneer actief aandeelhouderschap niet succesvol is gebleken of onhaalbaar is, en verdere investeringen onverenigbaar zouden zijn met onze principes en de belangen van onze cliënten.

Quintet is van mening dat stemmen bij volmacht voor aandelenfondsen en engagement voor zowel aandelen als bedrijfsobligaties cruciale elementen zijn om het gedrag van de entiteiten waarin wordt belegd te beoordelen en te beïnvloeden. Aangezien het financiële product alleen belegt in fondsen die worden beheerd door externe fondsbeheerders, zijn deze externe fondsbeheerders gehouden aan dezelfde normen met betrekking tot actief aandeelhouderschap als Quintet hanteert bij het doen van directe beleggingen. Met deze externe fondsbeheerders vindt engagement plaats om ervoor te zorgen dat zij, waar mogelijk en haalbaar, engagement- en stemactiviteiten voortzetten.

l) "Aangewezen referentiebenchmark".

Geen enkele index is aangewezen als referentiebenchmark om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die door het financiële product worden gepromoot

Juridische disclaimer

Openbaarmaking in het kader van SFDR valt uitsluitend onder de verantwoordelijkheid van Quintet. Wanneer wordt verwezen naar gegevensverstrekkers, is de informatie uitsluitend bedoeld om inzicht te geven in de datasets waarop Quintet vertrouwt om aan zijn openbaarmakingsverplichtingen te voldoen en spreekt deze niet over specifieke kenmerken van een bepaald fonds of product van Quintet en zijn gelieerde ondernemingen. De dataleveranciers waarnaar in deze openbaarmaking wordt verwezen, zijn niet verantwoordelijk voor enige openbaarmaking door Quintet en zij zijn op grond hiervan niet aansprakelijk voor het gebruik van de informatie die aan Quintet wordt verstrekt. Quintet erkent dat het zijn verantwoordelijkheid is om te beslissen over het gebruik van de informatie die door de gegevensverstrekkers wordt verstrekt en om de relevante informatie te verstrekken, afhankelijk van zijn specifieke gebruikssituatie, om te voldoen aan zijn openbaarmakingsverplichtingen.

Logboek wijzigen

Versie	Publicatiedatum	Item
1.0	31/12/2022	Eerste versie
2.0	31/12/2023	Toevoeging van ecologische en sociale kenmerken en duurzaamheidsindicatoren, methodologieën en monitoring van indicatoren
		Herzien minimumaandeel van ecologisch en sociaal duurzame beleggingen
		Referenties en informatie toegevoegd over nieuwe dataproviders: Impact Cubed en Triodos IM
3.0	01/07/2025	Update van due diligence uit fondsen van derden en aanvullende duurzaamheidskenmerken.